Déflationniste Environnement Investopedia Forex

Le Warren Buffett du Canada pense que la déflation arrive Quelques uns appellent Prem Watsa le Warren Buffett du Canada. Il est le PDG de Fairfax Financial (FRFHF), une société de portefeuille d'assurances modélisée de la même façon que Berkshire Hathaway. Et au cours des 30 dernières années, il a composé la valeur comptable de cette entreprise de plus de 21. Non seulement il a un bilan remarquable, mais dès 2004, il a prédit avec précision, et a été averti, de la condamnation imminente face au logement marché. Récemment, il a commencé à avertir d'un nouveau danger pour les marchés: la déflation. Les États Unis sont six ans dans un marché haussier incroyable: le SampP 500 a presque triplé par rapport à son bas de mars 2009, et les marchés continuent d'atteindre de nouveaux sommets chaque mois. Sur la surface tout semble rose. En dessous, cependant, Watsa avertit de graves problèmes de brassage. Dans la conférence téléphonique la plus récente des investisseurs de Fairfax, Watsa a mentionné le fait que les niveaux actuels d'inflation sont maintenant à des niveaux les plus bas de 60 ans. Cela en soi est quelque peu alarmant, mais rappelez vous que ces bas niveaux ont été atteints malgré le fait que les États Unis et presque le monde entier ont été engagés dans des politiques d'argent facile à un niveau sans précédent. Une fois l'assouplissement quantitatif terminé, il dit que les États Unis et le monde entier sont en grand danger de faire face à une longue période de déflation. En fait, plusieurs pays d'Europe sont déjà confrontés à un environnement déflationniste. Un investisseur pourrait se demander pourquoi la déflation est un si grand problème. Après tout, n'est il pas bon quand les prix tombent Doesnt cela équivaut à donner à tous les consommateurs une augmentation La réponse à cela est sans équivoque non. Des prix plus bas signifient des bénéfices inférieurs pour les sociétés. La baisse des profits signifie que les coûts doivent être réduits, que les gens sont licenciés et que le taux de chômage augmente. En plus de cela, la baisse des bénéfices des sociétés signifie que les cours des actions vont diminuer, ce qui rend tout le monde se sentent moins riches et réduit encore les dépenses personnelles. Pour comprendre la gravité de la déflation et ses effets sur un marché, il suffit de regarder le Japon, qui a connu une période prolongée de déflation, de 1990 à aujourd'hui. Si Watsa est correcte alors les investisseurs devraient réduire leur exposition aux actions immédiatement. Je pense que ce n'est pas une mauvaise idée, même sans préoccupations déflationnistes quand vous considérez que le marché est à tous les sommets de temps et est de six ans dans une course de taureau. Une correction sérieuse est probable dans notre proche avenir. Un stock que vous pourriez vouloir posséder allant dans un environnement déflationniste est Fairfax lui même. Watsa a placé Fairfax à la fois profiter d'un effondrement des cours des actions et de profiter directement de la déflation. Fairfax a près de 7 milliards de liquidités et de titres à court terme prêts à investir dans des opportunités qui pourraient survenir dans un grand marché selloff. De plus, Fairfax détient plus de 100 millions de dollars en produits dérivés qui devraient générer de gros bénéfices si l'indice des prix à la consommation (IPC) diminue ce qui se passera en cas de déflation. Ces dérivés liés à l'IPC seraient d'une valeur de milliards si la déflation se produit réellement comme Watsa a prévu. Il ya des moments pour être agressif et il ya des moments d'être à la défensive. Je crois que c'est aujourd'hui ce dernier, et surtout, Prem Watsa. Risques à considérer: Faire des macro appels n'est pas une tâche facile et bien qu'il ait une piste d'excellence de trois décennies, il est possible que Watsa est mal sur celui ci. Action à prendre gt Commencer à réduire l'exposition aux actions américaines et envisager d'investir dans Fairfax. Aucune stratégie ne peut protéger les investisseurs de toutes les turbulences du marché, mais celle ci se rapproche. Après des mois de recherches, mon collègue Nathan Slaughter a prouvé qu'investir dans des sociétés qui paient des dividendes et payer des dividendes en franchise d'impôt a aidé les investisseurs à se protéger même contre les pires ralentissements. Non seulement la stratégie a remis une moyenne de 15 par an depuis 1982, mais elle a surpassé la SampP pendant la bulle dot com et l'effondrement financier 2008 aussi. Pour en savoir plus sur sa stratégie d'investissement Total Yield, cliquez ici. Copyright 2001 2016 StreetAuthority, LLC. Tous les droits sont réservés. Les vues et les opinions exprimées ici sont les vues et les opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles du NASDAQ OMX Group, Inc. Comment investir dans un environnement déflationniste Question: J'ai lu beaucoup de choses sur comment l'inflation pourrait affecter mes investissements . Mais qu'en est il de la déflation Est ce que des investissements vont bien dans un environnement déflationniste Réponse. Vous avez raison avec tous les stimulus qui a été jeté à l'économie au cours des dernières années, l'inflation a été saisissant tous les titres. La croissance à long terme sur les marchés émergents pourrait également favoriser une hausse des prix pour tous les produits, des produits alimentaires aux produits énergétiques, intensifiant encore les craintes quant à la menace inflationniste à long terme. Dans le même temps, les inquiétudes au sujet de la déflation ont été à mi chemin sur le dos, en particulier que l'économie des États Unis semble être sur une base plus stable. Mais ils ne se sont pas éloignés entièrement. Certains participants au marché s'inquiètent du fait que nous pourrions faire face à une période de baisse des prix à mesure que le paquet de relance des pouvoirs publics baissera, surtout si le chômage reste élevé et que le marché du logement reste dans l'impasse. Certains investisseurs, comme DoubleLines Jeffrey Gundlach. Ont fait valoir que la déflation pourrait être un problème à court terme, suivi par des taux d'inflation élevés en bas de la ligne. Pourquoi ça fait mal À première vue, la baisse des prix des choses peut ne pas sembler si mauvaise, en particulier pour les consommateurs qui pourraient être en mesure de profiter de prix plus bas pour tout, des épiceries aux téléviseurs LCD. Mais un besoin persistant de baisser les prix peut être mauvais pour les entreprises et pourrait finalement conduire à des mises à pied, la réduction des dépenses de consommation et la baisse des prix pour un large assortiment d'actifs, de l'immobilier aux marchandises. Ces forces, à leur tour, pourraient exercer des pressions sur les bénéfices des sociétés et sur les cours des actions. L'inflation est une force à laquelle il faut compter. Mais sa déflation qui fait vraiment frissonner les économistes. Ce que vous pouvez faire Comme les lecteurs ordinaires le savent, je ne suis pas un grand fan d'aller à la mer en prévision d'un scénario économique spécifique ou un autre. Pour un tel pari à pan, vous avez besoin pour obtenir vos bras autour d'une myriade de facteurs difficiles à prédire, y compris les taux de croissance non seulement aux États Unis, mais à l'étranger, ainsi. Si vous êtes vraiment préoccupé par la déflation, vous pouvez vous réconforter en sachant que les placements qui auront le plus de chances de s'améliorer dans un contexte de baisse des prix sont probablement déjà dans votre portefeuille. La couverture de déflation classique est un simple investissement à taux fixe espèces ou obligations émises par le gouvernement. (Les obligations de sociétés tendront à être plus vulnérables dans une période déflationniste parce que la tarification des prix plus bas aura tendance à réduire la rentabilité et la viabilité de beaucoup d'entreprises.) Étant donné que leurs paiements sont fixés, Est effectivement une valeur de plus en plus chaque année que les prix tombent. Pour la même raison, les rentes fixes sont également intéressantes dans un tel environnement. Et bien que les obligations se tiendront généralement mieux que les stocks dans une période de baisse des prix, le même oiseau dans la logique de la main signifie que les actions de dividendes devraient supporter mieux que les non payeurs de dividendes dans une période de baisse des prix. Go Easy Bien que ces investissements sont des piliers pour les portefeuilles d'investisseurs indépendamment de l'environnement économique, c'est une erreur d'aller à plein régime dans le mode de déflation protection. C'est parce que la liste to avoiddownplay pour les temps déflationnistes est assez long, englobant des investissements tout aussi importants, comme la plupart des actions, des obligations d'entreprises, des matières premières, de l'immobilier et des obligations protégées contre l'inflation. Et sur le long terme, il est également intéressant de noter que l'inflation a été un problème plus important aux États Unis que la déflation. Ainsi, la couverture de votre portefeuille contre l'ancienne menace, en particulier si vous êtes à la retraite et en s'appuyant sur les investissements à taux fixe pour une grande partie de votre revenu au jour le jour, est un meilleur pari que d'obtenir trop fantaisie sur la défense de votre portefeuille contre la déflation. Dans un article précédent, Simple Ways to Inflation Protégez votre portefeuille, j'ai discuté de certaines des façons clés de couvrir votre portefeuille contre la menace de l'inflation. Enfin, gardez à l'esprit que la prescription habituelle pour une période déflationniste les obligations d'État et de trésorerie arent offre actuellement beaucoup de la manière de rendement aujourd'hui. Les investisseurs en espèces ont de la chance de gagner 1 de leur argent, tandis que les investisseurs en obligations d'État à moyen ou à long terme seraient reconnaissants de ramasser 3 ou 4. Ces rendements seraient à peu près rien si l'inflation était à ramasser. Pour toutes ces raisons, le positionnement de votre portefeuille pour la déflation seule est beaucoup plus risqué qu'il n'y paraît. Cette histoire a été publiée à l'origine par Morningstar. Partager ce messageBREAKING DOWN Déflation En effet, la déflation fait que les coûts nominaux du capital, de la main d'oeuvre, des biens et des services soient plus bas que si la masse monétaire ne diminue pas. Alors que la déflation des prix est souvent un effet secondaire de la déflation monétaire, ce n'est pas toujours le cas. Causes de la déflation Par définition, la déflation monétaire ne peut être causée que par une diminution de l'offre de monnaie ou d'instruments financiers remboursables en argent. À l'époque moderne, la masse monétaire est le plus influencée par les banques centrales. Comme la Réserve fédérale. Les périodes de déflation se produisent le plus souvent après de longues périodes d'expansion monétaire artificielle. Il existe deux causes principales de la déflation des prix. Le premier est une augmentation générale de la demande d'économies de trésorerie par les consommateurs et les entreprises. Cela peut s'expliquer par le fait que les consommateurs sont incertains ou parce que leurs préférences en matière de temps pour la consommation se sont allongées. La deuxième cause est une augmentation générale de la productivité économique, qui augmente l'offre de biens et stimule le pouvoir d'achat des revenus. La déflation des prix par l'augmentation de la productivité est différente dans certaines industries. Considérons le secteur de la technologie, par exemple. En 1980, le coût moyen par gigaoctet de données était de 437 500 en 2010, le coût moyen en gigaoctets 3 cents. Le déclin du prix de la technologie de pointe augmente considérablement le niveau de vie autour du monde. Changing Views On Deflations Impact Après la Grande Dépression, lorsque la déflation monétaire a coïncidé avec un taux de chômage élevé et la hausse des défauts de paiement. La plupart des économistes pensaient que la déflation était per se un phénomène défavorable. Par la suite, la plupart des banques centrales ont ajusté la politique monétaire afin de promouvoir une augmentation constante de la masse monétaire. Même s'il favorise l'inflation chronique des prix et encourage les débiteurs à emprunter trop. Au cours des dernières années, les économistes ont de plus en plus contesté les anciennes interprétations de la déflation, surtout après l'étude de 2004 menée par les économistes Andrew Atkeson et Patrick Kehoe, Dépression et dépression: y a t il un lien empirique? 73 épisodes de déflation sans ralentissement économique, alors que 21 des 29 dépressions n'avaient pas de déflation. Il existe maintenant un large éventail d'opinions sur l'utilité de la déflation et de la déflation des prix. La déflation rend moins économique pour les gouvernements, les entreprises et les consommateurs d'utiliser le financement par emprunt. Cependant, la déflation accroît le pouvoir économique du financement par capitaux propres par l'épargne. Du point de vue des investisseurs, les sociétés qui accumulent de grandes réserves de liquidités ou qui ont relativement peu de dettes sont plus attrayantes sous la déflation. Le contraire est vrai pour les entreprises très endettées qui ont peu de liquidités. La déflation encourage également la hausse des rendements et augmente la prime de risque nécessaire sur les titres. Comment investir dans un environnement déflationniste Question: J'ai lu beaucoup de choses sur la façon dont l'inflation pourrait affecter mes investissements. Mais qu'en est il de la déflation Est ce que des investissements vont bien dans un environnement déflationniste Réponse. Vous avez raison avec tous les stimulus qui a été jeté à l'économie au cours des dernières années, l'inflation a été saisissant tous les titres. La croissance à long terme sur les marchés émergents pourrait également favoriser une hausse des prix pour tous les produits, des produits alimentaires aux produits énergétiques, ce qui intensifiera les craintes quant à la menace inflationniste à long terme. Dans le même temps, les inquiétudes au sujet de la déflation ont été à mi chemin sur le dos, en particulier que l'économie des États Unis semble être sur une base plus stable. Mais ils ne se sont pas éloignés entièrement. Certains participants au marché s'inquiètent du fait que nous pourrions faire face à une période de baisse des prix à mesure que le paquet de relance des pouvoirs publics baissera, surtout si le chômage reste élevé et que le marché du logement reste dans l'impasse. Certains investisseurs, comme DoubleLines Jeffrey Gundlach. Ont fait valoir que la déflation pourrait être un problème à court terme, suivi par des taux d'inflation élevés en bas de la ligne. Pourquoi ça fait mal À première vue, la baisse des prix des choses peut ne pas sembler si mauvaise, en particulier pour les consommateurs qui pourraient être en mesure de profiter de prix plus bas pour tout, des épiceries aux téléviseurs LCD. Mais un besoin persistant de baisser les prix peut être mauvais pour les entreprises et pourrait finalement conduire à des mises à pied, la réduction des dépenses de consommation et la baisse des prix pour un large assortiment d'actifs, de l'immobilier aux marchandises. Ces forces, à leur tour, pourraient exercer des pressions sur les bénéfices des sociétés et sur les cours des actions. Ce que vous pouvez faire Comme les lecteurs ordinaires le savent, je ne suis pas un grand fan d'aller à la mer en prévision d'un scénario économique spécifique ou un autre. Pour un tel pari à pan, vous avez besoin pour obtenir vos bras autour d'une myriade de facteurs difficiles à prédire, y compris les taux de croissance non seulement aux États Unis, mais à l'étranger, ainsi. Si vous êtes vraiment préoccupé par la déflation, vous pouvez vous réconforter en sachant que les placements qui auront le plus de chances de s'améliorer dans un contexte de baisse des prix sont probablement déjà dans votre portefeuille. La couverture de déflation classique est un simple investissement à taux fixe espèces ou obligations émises par le gouvernement. (Les obligations de sociétés tendront à être plus vulnérables dans une période déflationniste parce que la tarification des prix plus bas aura tendance à réduire la rentabilité et la viabilité de beaucoup d'entreprises.) Étant donné que leurs paiements sont fixés, Est effectivement une valeur de plus en plus chaque année que les prix tombent. Pour la même raison, les rentes fixes sont également intéressantes dans un tel environnement. Et bien que les obligations se tiendront généralement mieux que les stocks dans une période de baisse des prix, le même oiseau dans la logique de la main signifie que les actions de dividendes devraient supporter mieux que les non payeurs de dividendes dans une période de baisse des prix. Go Easy Bien que ces investissements sont des piliers pour les portefeuilles d'investisseurs indépendamment de l'environnement économique, c'est une erreur d'aller à plein régime dans le mode de déflation protection. C'est parce que la liste to avoiddownplay pour les temps déflationnistes est assez long, englobant des investissements tout aussi importants, comme la plupart des actions, des obligations d'entreprises, des matières premières, de l'immobilier et des obligations protégées contre l'inflation. Et sur le long terme, il est également intéressant de noter que l'inflation a été un problème plus important aux États Unis que la déflation. Ainsi, la couverture de votre portefeuille contre l'ancienne menace, en particulier si vous êtes à la retraite et en s'appuyant sur les investissements à taux fixe pour une grande partie de votre revenu au jour le jour, est un meilleur pari que d'obtenir trop fantaisie sur la défense de votre portefeuille contre la déflation. Dans un article précédent, Simple Ways to Inflation Protégez votre portefeuille, j'ai discuté de certaines des façons clés de couvrir votre portefeuille contre la menace de l'inflation. Enfin, gardez à l'esprit que la prescription habituelle pour une période déflationniste les obligations d'État et de trésorerie arent offre actuellement beaucoup de la manière de rendement aujourd'hui. Les investisseurs en espèces ont de la chance de gagner 1 de leur argent, tandis que les investisseurs en obligations d'État à moyen ou à long terme seraient reconnaissants de ramasser 3 ou 4. Ces rendements seraient à peu près rien si l'inflation était à ramasser. Pour toutes ces raisons, le positionnement de votre portefeuille pour la déflation seule est beaucoup plus risqué qu'il n'y paraît. Cette histoire a été publiée à l'origine par Morningstar. Comment investir dans un environnement déflationniste